Rosnące rentowności w Japonii sprzyjają rzadkim aktywom generującym gotówkę
Globalna płynność słabnie, gdy carry trade na jenie traci atrakcyjność
Rosnące rentowności japońskich obligacji podnoszą koszt finansowania w jenie i zachęcają japoński kapitał do pozostania w kraju. Umocnienie jena może zmusić inwestorów lewarowanych do zamykania zagranicznych pozycji, ograniczając płynność dla globalnych aktywów ryzykownych.
| Instrument | Strona | Cel | Powód |
|---|---|---|---|
| SPY | Short | Uważamy, że drogie amerykańskie spółki o dużej kapitalizacji oferują zbyt małą premię za ryzyko akcyjne przy zaostrzających się warunkach globalnej płynności i restrykcyjnych stopach procentowych. |
Rosnące dywidendy i aktywa realne mogą zyskać w trudniejszym otoczeniu makro
Firmy powiązane z rzadkimi aktywami fizycznymi, zakontraktowanymi przepływami pieniężnymi, przychodami indeksowanymi inflacją i trwałą siłą cenową mogą lepiej chronić zwroty niż wysoko wyceniane spółki wzrostowe, jeśli marże będą pod presją, a szeroki rynek akcji osłabnie.
| Instrument | Strona | Cel | Powód |
|---|---|---|---|
| MO | Long | Uważamy, że Altria łączy niską wycenę, wysoką generację gotówki, siłę cenową i potencjał reinwestowania dywidend, co może budować zwroty nawet przy spadku mnożników szerokiego rynku akcji. | |
| VNQ | Long | Uważamy, że ekspozycja na REIT-y może korzystać z rzadkich nieruchomości, powtarzalnych przychodów z najmu i umów indeksowanych inflacją, gdy cyfrowa obfitość zwiększa względną wartość aktywów niemożliwych do skopiowania. | |
| AMLP | Long | Uważamy, że infrastruktura midstream oferuje przewidywalne przepływy pieniężne oparte na opłatach oraz ekspozycję na aktywa materialne, które mogą pozostać odporne przy zacieśnieniu płynności i spadku wycen spółek wzrostowych. |
Themes
Treści na tej stronie mają charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowią porady finansowej. Stoquate nie jest licencjonowanym doradcą finansowym. Zawsze przeprowadzaj własne badania i konsultuj się z wykwalifikowanym specjalistą przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.