Kredyt prywatny, carry trade i ryzyko runu na stablecoiny
Wymuszona sprzedaż uderzy w kredyt prywatny wcześniej niż w kolejną rundę regulowanych banków
Po ustawie Dodd-Frank banki się wycofały, a origination kredytów przeszło do funduszy hedgingowych i credytu prywatnego, które dziś siedzą w dźwigni nieopisanej przez poprzednie reguły. Kryzysy skupiają się wokół czasowników takich jak depozyt, likwidacja i run, łączących miejsca, które osobno wyglądają bezpiecznie. Raporty pozycyjne nie pokażą, kto musi sprzedać co, komu i jak szybko, gdy wystrzeli zmienność.
| Instrument | Strona | Cel | Powód |
|---|---|---|---|
| BIZD | Short | Uważamy, że poregulacyjne reguły bankowe przepchnęły origination do credytu prywatnego, więc kolejna fala wymuszonej sprzedaży uderzy raczej w słabiej regulowane pojazdy pożyczkowe niż w banki, które były nazwanymi instytucjami poprzedniego kryzysu. |
Niedzielny run na stablecoiny lub carry nie da się skoordynować jak Bank Japonii
Napięcia pozostają w Japonii, kredycie prywatnym, carry trade, basis trade i części ubezpieczeń. Skoordynowany telefon do Banku Japonii to nie to samo, co setki milionów posiadaczy stablecoinów umarzających tokeny oparte na bonach skarbowych z telefonów w różnych strefach czasowych w niedzielny wieczór. Dzienna hydraulika repo i FX rządzi teraz ryzykiem overnight nawet w portfelach z długim horyzontem.
| Instrument | Strona | Cel | Powód |
|---|---|---|---|
| FXY | Long | Uważamy, że nierozwiązane napięcia w Japonii, carry trade i basis trade, wraz z powtarzanym wsparciem jena, faworyzują posiadanie jena, bo tanie finansowanie wciąż wymaga oficjalnych siatek bezpieczeństwa. |
Themes
Treści na tej stronie mają charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowią porady finansowej. Stoquate nie jest licencjonowanym doradcą finansowym. Zawsze przeprowadzaj własne badania i konsultuj się z wykwalifikowanym specjalistą przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.