MaxLinear przyspiesza na 800G i bije oczekiwania
Kwalifikowany DSP 800G Keystone MaxLinear napędza wielokwartalny wzrost przychodów optycznych i marż bez potrzeby 1.6T ani nowych produktów elektrycznych
Przychody w Q2 wyniosły 168,8 mln USD (+23% QoQ, +55% r/r), a infrastruktura 85 mln USD (ok. połowa sprzedaży, +145% r/r). Guidance na Q3 to 210–220 mln USD, co oznacza ok. 57% wzrostu przychodów w pół roku. Wzrost pochodzi niemal w całości z 800G na już kwalifikowanej rodzinie Keystone, przy wzroście udziałów, widoczności zamówień na ok. sześć miesięcy i szerszej bazie klientów. Skorygowana marża operacyjna wzrosła z 15,9% do 22,3% i przy midpoint guidance Q3 może zbliżyć się do ~28%, przy marży brutto wciąż ok. 60% wobec długoterminowego celu 65% — dźwignia zysków może więc dalej rosnąć do 2027.
| Instrument | Strona | Cel | Powód |
|---|---|---|---|
| MXL | Long | Uważamy, że rynek przesadnie zareagował na wysokiej jakości beat-and-raise. Krótkoterminowy wzrost optyczny już płynie z kwalifikowanego krzemu 800G Keystone, widoczność zamówień sięga ok. sześciu miesięcy, a dźwignia operacyjna pojawia się wcześniej niż w modelach — spadek kursu o ponad 10% po wynikach wygląda więc na atrakcyjne wejście w wielokwartalny ramp infrastruktury do 2027. |
Themes
Treści na tej stronie mają charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowią porady finansowej. Stoquate nie jest licencjonowanym doradcą finansowym. Zawsze przeprowadzaj własne badania i konsultuj się z wykwalifikowanym specjalistą przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.